國際貨幣基金組織總裁拉加德最近表示，銀行業的改革過于緩慢，大銀行“太大而不能倒”的問題需在今年內解決。但問題是，有現實路徑嗎？

　　國際金融危機爆發后，國際社會在金融監管改革方面取得了一些共識，其中大銀行“太大而不能倒”引發的系統性金融風險和道德風險，成為少數達成共識的領域之一。目前，世界上很多大銀行的資產均超過1萬億美元，這一數字已經超出了多數國家的國內生產總值。規模如此巨大的金融機構一旦出現問題，必然會對本國經濟系統造成一定沖擊，更為嚴重的是，由于現代金融業務的深度關聯性，一個大型銀行的業務涉及全球各類金融市場和大量金融機構，其倒閉將在短時間內產生傳染效應，從而引發更多金融機構倒閉。這是大銀行產生系統性風險的關鍵所在。事實上，2008年爆發的國際金融危機，就是由雷曼這樣一家系統重要性機構的倒閉所引發的。

　　雷曼帶來的教訓是深刻的。正因為如此，國際社會對于防范大銀行“太大而不能倒”提出了諸多建議，概括起來主要有如下幾點：對大銀行實施更高的資本充足率要求；限制銀行規模和活動范圍；減少對銀行的救助；向大銀行征收金融穩定稅。但目前看來，除去第一條以外，其余的政策和建議，其可行性與有效性十分有限，銀行“太大而不能倒”的問題一直處于無解境地。具體說來，可以從以下幾個方面分析這一問題的癥結所在。

　　首先，由于規模經濟效應的存在，銀行從自身發展的角度考慮，必然要擴大其規模，這是市場經濟的內在特征。在金融全球化時代，大銀行所體現出的國際競爭力，也導致一國政府不愿意限制這些銀行的擴張。

　　其次，減少對銀行的救助在理論上受歡迎，但在實際中可操作性并不高。放棄救助的前提，是政府能夠確認該銀行不具備系統重要性，而這是一項高難度工作。眾所周知，放棄救助雷曼是美國政府嚴重的決策失誤。歐洲央行為了防止歐元區解體，在過去幾年向本地區大量的商業銀行提供低利率貸款，這實際上就是為銀行提供隱性補貼，是一種典型的救助行為。可是，站在維護歐元區穩定的立場上，有誰能夠指責這樣的行為呢？

　　再次，向大銀行征收金融穩定稅雖然被很多人認為是好主意，但遭遇到銀行界的強力抵制，目前在政治上不具備可行性。在一些發達國家，金融業代表了國家核心競爭力，金融家可以對政界施加強大影響力。經歷了嚴重的金融危機后，西方銀行業的利潤率大幅下降，整個銀行業仍處于艱難的復蘇階段，要在這一時期向大銀行征收新稅種，無異于與虎謀皮。

　　綜上所述，在可預見的將來，大銀行“太大而不能倒”的問題將依然較為突出。對于這一棘手的病癥，目前看來尚無良藥可醫。

　　《 人民日報 》（ 2014年06月20日 22 版）