金磚國家十年，在金融合作領域取得了務實成果，分別在國際貨幣體系改革、政策協調、機制建設、貨幣合作、開發性金融等領域都取得了全方位進展，金磚國家金融合作推動了金磚國家在經濟技術合作與貿易發展提供多樣化金融服務，推動了金磚國家之間貿易和投資的便利化。

金磚國家金融合作的發展歷程

2008年11月，金磚四國在巴西圣保羅舉辦的財長會議上呼吁改革國際金融體系，使之能夠正確反映世界經濟新變化。

2009年6月，巴西、俄羅斯、印度和中國四國領導人在俄羅斯的葉卡解琳堡會晤后發表了金磚四國領導人聯合聲明，金磚四國領導人呼吁落實G20倫敦金融峰會共識，改善國際貿易和投資環境，承諾推動國際金融機構改革，提高新興市場和發展中國家在國際金融機構中的發言權和代表性。

2010年4月，在巴西首都巴西利亞舉行的第二屆金磚國家領導人峰會上，中俄巴印四國簽訂了《“金磚四國”銀行合作機制備忘錄》，這標志金磚國家銀行合作機制正式成立。

2011年3月，在中國三亞主辦的第三屆峰會上，金磚五國簽署了《金磚國家銀行合作機制金融合作框架協議》。中俄兩國還簽訂了本幣結算協定，有力推動雙方的經貿往來。

2012年3月，金磚國家在印度首都新德里簽署《金磚國家銀行合作機制多邊本幣授信總協議》與《多邊信用證保兌服務協議》，涉及到貿易融資及投資項目等多個領域。

2013年3月，在南非德班舉行的第五節金磚國家領導人峰會上。金磚國家進出口銀行與開發銀行達成《可持續發展合作和聯合融資多邊協議》及《非洲基礎設施聯合融資多邊協議》，滿足經濟快速增長的基礎設施資金方面的龐大需求。

與此同時，中國人民銀行與巴西中央銀行簽署了雙邊本幣互換協議，這成為中國首個與金磚國家簽署的貨幣互換協議。中國人民銀行還與南非儲備銀行簽署了《中國人民銀行代理南非儲備銀行投資中國銀行間債券市場的代理投資協議》，這些都促進了金磚國家的金融合作。

金磚國家加強貨幣合作完善國際貨幣體系

美聯儲持續加息和縮表帶來國際形勢變化，客觀要求金磚國家降低匯率風險、維護市場穩定，逐步降低對美元的依賴程度，促進金磚國家主權貨幣國際化，完善國際貨幣體系。

近年來金磚國家不斷提升本幣結算的比例和貨幣互換協議規模，離岸金融取得進展，這有助于擺脫國際收支領域對美元的過度依賴。金磚國家應持續推進本幣結算業務，強化貨幣互換協議，控制匯率風險，減小因美元匯率波動給宏觀經濟和資本市場帶來的沖擊，防范跨境資本流動風險，盡快提高金磚體系價格穩定能力，條件成熟可以建立匯率聯合浮動機制，維護宏觀經濟穩定基礎上提高金磚國家貨幣的國際地位。

美聯儲加息縮表給金磚各國的外匯儲備量和匯率平穩帶來壓力，同時使得對外資產的結構發生變化。金磚國家應在新的國際資本環境下應加強合作，支持實體經濟，完善相關制度安排，增強金磚國家貨幣國際化，抵御資本流動風險。

加強金磚國家貨幣合作路徑選擇

金磚國家貨幣國際化應實現從區域化到全球化的發展路徑。短期看，金磚國家應完善貨幣互換機制，加強金磚各國貨幣的清結算，使金磚各國貨幣能在投資和金磚內部國際貿易間合理流通；中期看，金磚國家應在貨幣清結算接觸上，積極推動貨幣的區域化進程，擴大貨幣在金磚體系的適用范圍，從而達到在長期內切實推進金磚五國貨幣國際化進程的目標。金磚國家還應利用人民幣加入SDR成為國際儲備貨幣的契機，增強金磚國家間貨幣互換規模，增強金融實力，支持人民幣在金磚國家的使用。人民幣作為全球第二大貿易貨幣、第五大支付貨幣和第六大外匯交易貨幣，成國際貨幣體系日益重要的貨幣。金磚國家還要充分利用金磚銀行及應急儲備安排，加大對貿易融資等的金融支持力度，推進基礎設施的互聯互通建設，通過加強國際金融合作，增強金磚國家金融治理能力。

【摘自《金磚國家：新全球化的發動機》（新世界出版社，2017年8月版）】

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